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前5月逾九成大型私募业绩“沉默” 中小私募异军突起

来源:互联网 时间:2016-07-15

  今年上半年A股市场跌宕起伏,沪指跌幅超过17%,在这样的市场环境下,私募整体表现不尽如人意。私募排排网数据显示,截至6月30日,私募排排网数据显示,4321只公布了业绩的股票私募产品上半年平均跌幅8.79%,跑赢同期沪深300指数15.47%的跌幅。但上半年正收益的产品只有870只,占比20.13%,这就意味着有八成私募产品上半年出现亏损。即便是正收益产品,将近700只收益率仅在10%以内。

  在此背景下,为积极备战A股下半年行情,私募、机构投资者积极展开了调研。

  尽管私募基金规模的大小与基金的业绩并没有直接关联,但在较弱的市道中,由于中小私募更为灵活,因此较大型私募的业绩表现更有弹性。据私募排排网数据中心不完全统计,截至5月底,今年来高达18家大型私募机构收益为负,占比达94.74%。

  对此,业内人士指出,“随着私募机构管理规模扩张,私募机构对于稳定业绩的追求程度要高于对暴利的热衷。”

  18家大型私募收益为负

  每日经济新闻投资宝记者注意到,私募排排网将私募机构划分为小型私募(规模小于10亿元)、中型私募(10亿至50亿元)、大型私募(50亿至100亿元)以及巨型私募(规模大于100亿元)等4大类型,并选取不同规模私募机构旗下股票策略产品今年来(1~5月)平均收益率前十名。据私募排排网数据中心不完全统计,截至5月底,在私募排排网有股票策略产品展示的私募机构共1002家,其中管理规模大于100亿元的巨型私募仅16家,意味着巨型私募在私募机构中的占比仅1.60%。

  从业绩表现来看,今年来15家巨型私募机构收益为负,占比达93.75%,不过大多数亏损幅度都不大,在20%以内。唯一一家实现正收益的私募机构是上海青骓投资,旗下股票策略产品平均收益为2.22%。值得注意的是,一哥王亚伟在今年前5月的平均收益为-6.93%。旗下股票策略产品数量方面,和聚投资以99只产品的绝对优势成为产品数量最多的私募机构,前5月平均收益为-6.67%。此外星石投资在前5月以平均收益-10.41%位居第十。

  其中规模在50亿~100亿元之间的大型私募仅19家,意味着大型私募在私募机构中的占比也仅1.90%,从业绩表现来看,今年来高达18家大型私募机构收益为负,占比达94.74%,不过大多数亏损幅度在10%以内,仅5家私募机构亏损超过10%,最差的今年来浮亏20.19%。唯一一家实现正收益的私募机构是海银资产,旗下3只股票策略产品平均收益为2.12%。而弘尚资产4只产品在前5月平均收益为-1.61%。此外还有拾贝投资、睿策投资、映雪投资等也在大型私募前十位。

  9家小型私募收益超20%

  每日经济新闻投资宝记者注意到,规模在10亿至50亿元之间的中型私募共有88家,占总量的8.78%,从业绩表现来看,虽然今年来大多数中型私募机构亦难逃亏损,但实现正收益的私募机构占比,明显高于巨型和大型私募,这些中型私募机构中,今年来实现正收益的有16家,占比为18.18%。其中前十名在前5月获得了正收益。其中尊嘉资产和创势翔投资表现极为抢眼,旗下股票策略产品平均收益分别为25.46%和12%。

  而规模小于10亿元的小型私募高达879家,意味着国内私募行业也存在“二八现象”。从业绩表现来看,今年前5月实现正收益的小型私募机构有159只,占比为18.09%。从前十排行榜来看,9家小型私募机构平均收益超过20%,其中杜兹投资和中诚卓锐平均收益甚至超过30%,此外还有九铭资产前5月平均收益为27.97%。

  数据分析显示,相比巨型和大型私募而言,中型私募机构中,今年来浮亏超过20%的数量明显增多,高达8家中型私募机构今年来浮亏超过20%;在小型私募中,实现较高收益的产品数量和占比远远高于中型、大型以及巨型私募机构。由此可见,规模对于业绩的影响是比较明显的。对此。业内人士指出,“随着私募机构管理规模扩张,私募机构对于稳定业绩的追求程度要高于对暴利的热衷。”